Opções de compra de ações da apple

Venda ações da Apple, compre opções da Apple Call Como um acionista da AAPL, é difícil não ficar preso nas manchetes. Entre a conversa de vendas lentas do iPhone da Verizon (NYSE: VZ) e da saúde de Steve Jobs, você se alterna entre rir das contas dos analistas nos pontos de venda no final do inverno e sentir superioridade moral em relação aos hacks sem fio no National Enquirer. O pensamento lógico permite filtrar as notícias e emoções. Avançando, AAPL continua a aparecer imparável. À medida que o iPod e o iPhone rolam e o iPad canibaliza as vendas de PC, o Mac avança com um formidável crescimento. Se, no entanto, parte de seu cérebro pensa que há uma chance em Cupertino de que a Apple poderia ser apenas o fim do século. Você pode participar da probabilidade de que os malditos sejam errados ao diminuir sua exposição ao risco se eles acabarem sendo certos. Vender ações da AAPL, comprar opções de chamadas da AAPL Se você possuir ações da AAPL, você poderia ter vendido 100 ações na Fridays close e gerado cerca de 35,000 em dinheiro, antes das comissões. Claro, se a AAPL terminar em 400 ou mais dentro de um ano, como alguns analistas prevêem, você olharia para trás com arrependimento e muito dinheiro no chão do bar. Considere um 400 perto do final de 2017. Isso é 5.000 de lucro que você disse adeus quando vendeu. Há maneiras de vender seu estoque da AAPL e participar de um aumento adicional no preço da ação, ao mesmo tempo que mitiga seu risco. Você pode executar esta estratégia sem nunca possuir as ações da AAPL, mas os 35.000 produzidos a partir da venda de ações da AAPL são úteis. A partir das sextas-feiras, você poderia comprar uma opção de chamada AAPL 400 de janeiro de 2017 para 22.60. Cada contrato dá-lhe o direito de comprar 100 ações do estoque AAPL em 400. No entanto, nesta estratégia, não estou olhando para exercer minha opção. Um contrato custa 2,260, cerca de 6,5% dos 35 mil que demoraria para comprar 100 ações da AAPL. Pior cenário: o estoque da AAPL diminui ao longo de 2017. Neste caso, você deve tomar a mesma decisão com opções de chamadas do que você faz com ações comuns. Você faz uma queda no prêmio da sua opção ou você vende, especialmente se o tempo não for do seu lado. Você pode dormir melhor à noite, no entanto, sabendo que você tem menos de 3.000 em risco, em oposição a 35.000. Melhores cenários: claro, o melhor caso envolve AAPL cruzando a marca 400 antes de 21 de janeiro de 2017, a data de validade para a chamada 400. A partir das sextas-feiras, as ações da AAPL teriam que atingir 422.60 para que você esteja no ponto de equilíbrio. Se a AAPL se sentasse nesse nível - cerca de um aumento de 21 por cento - no dia de Natal de 2017, sua chamada de 400 valeria aproximadamente 62,20, de acordo com o Avalista de Opções da Schwabs, com lucro de quase 4.000, assumindo que você vendeu para fechar sua chamada Em ou ao redor desse preço. Se a AAPL só se moveu modestamente (para a Apple), aumentando 5%, colocando seu preço de ações em 367 e mudando vir a meio de outubro, você ainda seria verde, mas não muito. O valor do seu contrato aumentaria para apenas 24.10 para um ganho de 150. Um movimento de 10%, colocando a AAPL em 385, com 90 dias até o vencimento, resultando em uma opção premium de cerca de 32.80, com um lucro de pouco mais de 1.000. Em cada cenário, você ganharia mais simplesmente pendurado em 100 ações da Apple. Por exemplo, no 422,60 hipotético, seu lucro no estoque é de cerca de 7.200 contra quase 4.000 na opção. Em 385, você poderia ganhar 3.500 no estoque versus apenas mais de 1.000 na opção. Aos 367, você ganharia 1.700 contra o ganho de pequena renda no contrato de opção. Claro, eu tire essas estimativas do preço de fechamento da AAPLs na sexta-feira, 18 de fevereiro de 2017. Os investidores que possuem ações da AAPL poderiam ter obtido um preço melhor. E essas estimativas assumem que a volatilidade implícita não é a chance entre agora e a expiração das opções. Enquanto você deixaria dinheiro na mesa jogando AAPL em janeiro de 2010, 400 opções de compra em vez de possuir 100 ações do estoque em 350 durante um período de aceleração de preços contínua, você pode ficar mais fácil sabendo que A) você tem menos exposição negativa e B) Você ainda pode participar de uma reunião sustentada da AAPL, apesar da sua preocupação de que os adversários possam estar certos. Claramente, essa estratégia se adequa melhor aos acionistas da AAPL que participaram da impressionante corrida da empresa e têm lucros no mercado, eles temem perder tudo ou parte. A estratégia permite que você bloqueie seus lucros, mas ainda participe, de forma mais modesta, da apreciação futura nas ações da AAPL. Divulgação: eu sou um longo AAPL. VZ. Eu posso iniciar esta ou uma estratégia semelhante nas próximas 72 horas. É a Apple Stock Opções de tentativa muito caras Com o maior valor de boné no mercado de 628,42 bilhões, a Apple, conhecida como NASDAQ, é conhecida como a empresa mais valorizada do mundo, muito à frente Das próximas duas mais valiosas empresas Exxon Mobil (388,31 bilhões) e a Microsoft (378,47 bilhões). (Os valores indicados são a partir de janeiro de 2017). O estoque 7: 1 dividido em junho de 2017 conseguiu reduzir o preço do mercado de ações em um fator de 7 (de 645,57 para 92,22), mantendo as avaliações globais da empresa inalteradas. (Para leitura relacionada, veja: Como lucrar com divisões e reembolsos de ações). Embora a divisão tenha feito o preço das ações relativamente acessível para pequenos investidores, o preço - pairando na ordem de 107 - ainda é considerado caro por muitos pequenos e Investidores no mercado de trabalho. Ações de alto preço são muitas vezes percebidas como de valor superior, com pouco ou nenhum espaço para uma maior apreciação, enquanto as ações com preços baixos tendem a ter mais potencial de crescimento (portanto, os investidores tendem a pagar as ações de penny). As divisões de ações geram mais liquidez devido aos baixos preços, o que leva a uma maior participação no mercado, que inclui pequenos investidores. (Para leitura relacionada, veja: The Lowdown On Penny Stocks). Complica o desempenho de compartilhamento de ações Embora o teorema de Modigliani-Miller (MampM) indique que as empresas não criam valor adicional apenas reorganizando sua estrutura de capital corporativo (como uma divisão de estoque), dados históricos confirmam que dividir um estoque tem um resultado positivo Impacto no preço das ações. O WSJ fornece os seguintes dados sobre o desempenho das ações melhor a longo prazo, após uma divisão: Desafios na negociação de ações da Apple Mesmo após o estoque dividido por um fator de 7, o preço acima de 100 dificulta atrair investidores comuns (preço psicológico Barreiras). Mas há outras maneiras de trocar a Apple por opções de baixo custo. Para manter um caso base para comparação, suponha que um investidor tenha 2.000. Ele pode, portanto, comprar 20 ações da Apple, assumindo que o preço é de 100. Mantenha o preço objetivo de 135 em posições longas (35 lucros) e 80 na desvantagem (20 derrotas). Troque as ações da Apple através de opções e combinações de opções A negociação de opções não só permite muita flexibilidade para combinar as ações em uma fração do custo, mas também permite que os investidores criem diferentes combinações com retornos variados para se adequarem ao seu apetite de risco. (Para leitura relacionada, veja: Medição e gerenciamento do risco de investimento). As primeiras coisas primeiro decidem seu horizonte de tempo para o investimento na Apple. (Veja: Compreendendo o Horizonte de Riscos e Horários). NASDAQ permite opções de até dois anos para a Apple (captura de tela das opções disponíveis da Apple em janeiro de 2017 mostrando contratos de opção até janeiro de 2017): podemos assumir uma duração de dois anos de duração. Em seguida, procure uma visão direcional para o comércio. Será que o preço subirá (posição de estoque longo) ou ele vai para baixo (posição curta) no horizonte de tempo desejado. Agora, crie a posição de opção da Apple para se adequar à estratégia de negociação. A empresa manteve seu primeiro lugar mesmo após a passagem de Steve Jobs . No geral, o aumento da liquidez no mercado, conforme observado após a divisão de estoque, parece ter um impacto positivo, com um aumento de preço de 92,2 para o atual 100, com um máximo intermediário de 119 (ver: Por que é importante a liquidez). Assumindo o potencial de maior apreciação a um preço alvo de cerca de 135 dentro de 2 anos, heres como um investidor comum pode se beneficiar das opções de negociação na Apple, em vez do estoque em si. Nesse cenário, é possível comprar uma opção de compra no estoque da Apple com um preço de exercício do ATM de 100 que expira em janeiro de 2017 e atualmente está disponível para 20 (opção premium). Com 2.000 capitais comerciais. Você pode comprar 100 contratos de opção de compra. Se o objetivo do preço for atingido e as ações da Apple subjacentes toquem 135 durante o período de dois anos, o comerciante se beneficiará com um mínimo de (135-100) 100 contratos, ou seja, 3.500. Esse é um lucro de 175 no valor do capital de 2000 (em comparação com apenas 35 que teriam sido compensados ​​em uma bolsa de ações real). No entanto, a desvantagem é proporcional. Se os tanques de estoque de maçã para 80, a opção de compra será inútil no vencimento e o comerciante perderá os 2.000 inteiros, ou seja, uma perda de 100, muito pior do que a perda de 20 que ela teria sofrido no estoque atual. Para melhorar e mitigar o risco de perda de 100, vamos replicar a posição de estoque exata usando uma chamada longa de ATM e uma opção de venda curta: a chamada longa custa 20 e a ponta curta dá 19. O preço líquido para replicar a posição de estoque é 1. ( Para mais informações, consulte: Gerenciando o Risco com Estratégias de Opções: Posições Longas e Curtas de Chamada e Posição). No entanto, a colocação curta exigirá margem de dinheiro, que varia de corretor para intermediário. Supondo que 1.800 sejam necessários para uma margem de colocação curta, os 200 restantes podem nos obter 200 posições de estoque semelhantes. Se o objetivo do preço de 135 é alcançado, o comerciante ganhará 35 200 7.000 lucros. Se o preço atinge 80 por desvantagem, a perda será limitada a 20200 4.000. Neste caso, mais alavancagem leva a altos retornos e um potencial de risco relativamente menor. Além disso, suponha que o comerciante tenha um nível definido de lucro e nível de risco (ele está bem com um lucro máximo de 16 e perda máxima de 14). Uma propagação de toros será ideal. É composto por: 1) Uma chamada longa com 90 preços de exercício custam 28 (Gráfico Verde) 2) Uma chamada curta com 120 preços de prêmio dando 14 (Pink Graph) 3) Posição líquida refletida com o Blue Graph 4) Tomando um custo líquido De 14 (28-14) em consideração, a função de recompensa líquida é refletida no gráfico azul pontilhado. Neste caso, a perda máxima possível é limitada a 14, enquanto o lucro máximo alcançável é de 16, independentemente de qual maneira e até que ponto o preço das ações da Apple se move (ou seja, lucro limitado, cenário de perda limitada). Semelhante ao acima (cenários de apreciação de preços), as opções e combinações de Apple podem ser criadas para declínios de longa duração, combinação de chamada curta e longa colocação. E o urso coloca posições espalhadas. (Para mais, leia: Três maneiras de lucrar com as opções de chamadas). As opções de maçã são altamente ativas e líquidas, permitindo a equidade de preços e a competitividade. O uso de opções para replicar posições de estoque em uma fração do custo tem o benefício de alavancagem (retornos altos) e a capacidade de aplicar várias combinações para atender a preferência de risco e retorno desejada. Juntamente com as opções padrão negociadas em tamanho de lote de 100, as mini opções também estão disponíveis no tamanho do lote de 10. Mas a negociação de opções vem com riscos de alta perda, requisitos de margem e altas taxas de corretagem. Além disso, os estoques podem ser mantidos por um período infinito, mas as opções possuem datas de validade. Os comerciantes que tentam replicar ações com opções devem permanecer alertas das armadilhas e negociar com cautela. Gerar renda e lucros usando opções de Apple Alta volatilidade na Apple cria uma oportunidade geradora de renda 9 de janeiro de 2017, 5:00 am EST Por David Becker. Contribuidor do InvestorPlace Depois de atingir um máximo de todos os tempos ajustados em divisão nos últimos dias de negociação de novembro em 119,75, a Apple In c (AAPL) caiu ligeiramente mais de 6 durante o saldo de 2017 e no próximo ano. O declínio, juntamente com o mercado mais amplo, impulsionou a volatilidade implícita no estoque da Apple para uma alta de 52 semanas. Este movimento ascendente no custo premium apresenta uma oportunidade atraente para todos os investidores da Apple se beneficiarem com estratégias de opções de negociação. A volatilidade implícita é a estimativa do marketrsquos de quão rápido um preço das ações se moverá no futuro. Os custos superiores relativos mais elevados para opções de compra e venda são impulsionados por aumentos na volatilidade implícita. E a volatilidade implícita no estoque da Apple está sendo negociada hoje em alta de 52 semanas. Estratégia de chamada coberta Uma estratégia de opção relativamente simples é uma chamada coberta, que implica comprar ações da Apple e vender simultaneamente um contrato de opção de compra no estoque. Cada contrato de opção é de 100 ações, então, para essa estratégia, você precisaria comprar pelo menos 100 ações do estoque. O benefício de uma estratégia de chamada coberta é que você pode se beneficiar se o preço do estoque aumentar, mas também protege você se o preço do estoque cai. Ao vender uma opção de compra, você está aproveitando os maiores custos premium atualmente associados às opções de chamada e colocação da Apple. A recente volatilidade no mercado de ações mais amplo combinado com o início da temporada de lucros criou um período vantajoso para aqueles que procuram vender opções. Obviamente, o preço do estoque e da opção continuará a mudar, e com isso em mente, os preços de exercício que eu recomendo também mudarão, mas o conceito de vender uma chamada coberta deve permanecer no lugar enquanto a volatilidade implícita permanece perto de sua Máximos de 52 semanas. Se você é muito otimista no preço do estoque, venda uma opção fora do dinheiro que ofereça a maior vantagem. Por exemplo, você poderia comprar o estoque em torno de 112 e, simultaneamente, vender uma chamada de 120 bônus de fevereiro de 2017 para 1,90, o que lhe daria um pouco menos do que 2 de proteção contra desvantagem. Se o preço do estoque subir acima de 120, suas ações serão chamadas, gerando um lucro de 9,90 por ação (120-112 um prêmio de 1,90). Se o preço da AAPL cair, seu preço de equilíbrio é de 110,10. Spreads verticais Existem dois tipos de spreads verticais: spreads de chamadas e coloca spreads. Um spread de chamada é uma estratégia em que você simultaneamente compra uma chamada e vende uma chamada que tem preços de exercício diferentes, mas expira no mesmo dia. Um spread de colocação tem a mesma construção, mas você está negociando. Quando a volatilidade implícita é alta, como acontece com o estoque da Apple, você pode se beneficiar vendendo spreads de chamadas e colocando spreads. Se você é otimista sobre o preço do estoque, você venderia um spread de propaganda de alta, e se você tiver baixado o preço do estoque, você venderia um spread de chamadas de baixa. Com os ganhos da Apple agendados para 27 de janeiro, recomendo vender spreads de chamadas e colocar spreads que tenham datas de validade de opções que ocorrem antes desta data. Para aqueles que acreditam que o preço aumentará, eu recomendo vender um AAPL JAN 23 109-106 coloca spread (que expira em 23 de janeiro), onde você vende o placar 106 e compra o placar 103 colocado por 60 centavos. O máximo que você pode perder é de 3 no comércio e o máximo que você pode ganhar é de 60 centavos. A opção expira em aproximadamente duas semanas, e com base nos movimentos históricos do estoque da Apple, ambas as opções possuem aproximadamente 75 chances de se liquidarem, o que lhe permite manter seu prêmio líquido de 60 centavos. Um benefício adicional para este comércio é que o preço da Apple pode realmente cair para 108.40 e você ainda vai se livrar do comércio. Para aqueles que acreditam que esse preço cairá, eu recomendo vender um AAPL JAN 23 116-119 Call Spread por 50 centavos. Neste comércio, o máximo que você perderá é 3 por ação e o máximo que você pode ganhar é de 50 centavos. Esta opção expira em 23 de janeiro, e com base em movimentos históricos no preço das ações, ambas as opções têm aproximadamente 72 chances de se liquidar fora do dinheiro, permitindo que você mantenha seu prêmio de 50 centavos. Sobre este comércio, o preço precisaria se mover acima de 116,50 para que você perca dinheiro. A estratégia de saída é aguardar o spread da sua chamada ou colocar o spread para expirar para fora do dinheiro, mas você pode comprar com facilidade sua propagação de chamadas ou colocar o spread antes do vencimento. Independentemente de você usar uma estratégia de chamada coberta ou uma estratégia de spread vertical para refletir sua tendência em ações da Apple, níveis elevados de volatilidade implícita são susceptíveis de gerar oportunidades para você tirar proveito de altos níveis premium e gerar negociações de opções rentáveis. A partir desta escrita, David Becker não ocupou um cargo em nenhum dos títulos acima mencionados. Mais de InvestorPlace